admin 貨幣掉期是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。掉期交易，是指當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流的交易。掉期交易與期貨、期權交易一樣，是金融衍生產品之一，也是國際金融機構規避匯率風險和利率風險的重要工具之一。
1、買與賣是有意識地同時進行的。掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用于銀行同業之間的外匯交易。
2、買與賣的貨幣種類相同，金額相等。掉期交易是當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流的交易
3、買賣交割期限不相同。利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。
貨幣掉期的優點①可降低籌資成本
②滿足雙方意愿
③避免匯率風險，這是因為互換通過遠期合同，使匯率固定下來。這個互換的缺點與利率互換一樣，也存在違約或不履行合同的風險，如果是這樣，另一方必然因利率、匯率變動而遭受損失。這里須注意的是，貨幣互換與利率互換可以分別進行，同時也可結合同時進行。但操作原理與上述單個互換一樣。
貨幣掉期的報價
在期初本金交換時，通常使用即期匯率，而在期末交換本金時，則使用遠期匯率。遠期匯率是根據利率平價理論，計算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水表示，與即期匯率相加減，得出遠期匯率。流行的另一種貨幣互換報價方式是：本金互換采用即期匯率，而不采用遠期匯率。貨幣互換的利息交換則參考交叉貨幣利率互換報價。
外匯掉期和貨幣互換區別1.期限不同
外匯掉期：一般為1年以內的交易，也有1年以上的交易，比如我國外匯交易中心的人民幣美元外匯掉期的期限為O/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。
貨幣互換：一般為1年以上的交易，比如我國外匯交易中心的人民幣美元貨幣互換的期限一般分為：1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。
2.匯率不同
外匯掉期：前后交換貨幣通常使用不同的匯率。
貨幣互換：前后交換貨幣通常使用相同的匯率。
3.交換本金金額
外匯掉期：前期交換和后期收回的本金金額通常不一致。
貨幣互換：前期交換和后期收回的本金金額通常一致。
4.利息
外匯掉期：不進行利息交換。
貨幣互換：通常進行利息交換，交易雙方需向對方支付換進貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率，浮動利率換浮動利率。
5.本金
外匯掉期：通常前后交換的本金金額不變，換算成相應的外匯金額不一致，由約定匯率決定。
貨幣互換：期初、期末交換一次本金，金額不變。
